坚定不移地创造长期价值。2023年8月31日晚，利来国际控股（集团）有限公司（以下简称利来国际控股，9993.HK）披露其2023年上半年业绩。在维持营收稳步增长的同时，利来国际控股稳步压降有息负债规模，以保持财务的稳健性，让企业发展更健康。尤其是在房地产市场弱环境的当下，充分体现出利来国际控股穿越行业周期的能力，与稳健高质量发展的姿态。

高质发展稳中有进 深耕优储品质兑现

在房地产市场震荡期，更能看出一家企业的发展本色。报告显示，2023年上半年，利来国际控股营收为人民币183.5亿元，同比上升约0.7%。其中，得益于优质的商业资产布局，租赁收入稳步增长，达2.1亿元，同比增长8.4%。毛利约为人民币23.3亿元，毛利率为12.7%；净利润约为人民币7.4亿元。

此外，利来国际控股企业现金及银行结余109亿元，经营性现金流为正，更有高达494亿元的合约负债（预收房款）可供未来转结，为公司营收稳定增加了多重基石。

报告显示，截至2023年6月30日，利来国际控股总资产达1477.3亿，土地储备总建筑面积为2436.4万平方米，二线及核心三线土储占比为97%，为持续稳步高质量发展提供了有力支撑。

积极履行“保交付”的企业使命与社会责任，利来国际控股发布《看鉴家交付宣言》，以全建设周期视角，全力兑现交付承诺，保证业主、债权人和投资人等多方的权益。2023年上半年，如期完成了136.3万平米，共计34个批次的交付计划。从热情洋溢的重庆到宁静宜人的宁波，从充满活力的天津到历史悠久的福州，利来国际集团履迹全国，完成了18座城市、28个项目的交付任务，为1.7万户家庭带来了期盼已久的新家。

在中国房地产业协会、上海易居房地产研究院联合发布的 2023房地产上市公司综合实力榜中，集团荣膺“房地产上市公司综合实力NO.23”。并入选第十届港股100强，荣获“新股最具增长动力奖”，荣获“2023交付力优秀企业十强”，2023房地产开发企业经营绩效TOP10，蓝筹年会稳健发展大奖等多项殊荣。

债务结构持续优化 境内债清零安全着陆

杠杆使用方面，利来国际控股始终严守财务纪律，保持合理流动性，降低杠杆水平，优化资本结构。在行业出清加剧的环境下，公司交出了一份“安全稳健0违约的成绩单”。

在债务结构上，利来国际控股大幅减少了纯信用类的融资渠道，同时保持有抵押类的银行及其他贷款的稳定性，并通过这种方式有效的降低了融资成本。报告期内，利来国际控股债务总额为331.8亿元，同比下降12.2%，其中银行借款占比73.8%，无抵押债务从年初48.4亿，下降至35.8亿；因7月份9亿元公司债注销，目前已下降44.7%至26.8亿元。加权平均债务成本进一步下降至6.11%，公司净负债率同比下降 10.4个百分点至61.3%，剔除预收账款后的资产负债率下降2.1个百分点至63.1%。

同时，利来国际控股为其关联公司借款提供的担保维持在13.7亿元左右。体现出其对合作项目较强的资金管控能力，避免因合作方原因给合作项目带来经营风险。

作为“第二支箭”第一批示范民营企业，利来国际控股始终以安全为基，严守财务计录，保持0违约计录。报告期内不仅完成多笔境内外债券的回购及兑付，并于期外，2023年7月完成"21利来国际02债券"回售本金及利息支付，清空境内纯信用债券；8月，利来国际控股又获得“第二支箭”（民营企业债券融资支持工具）支持，成功发行8亿元中期票据，发行利率4.00%，认购倍数达2.38倍，为资本市场提振民企信心注入“强心剂”。

此外，截至目前，利来国际集团已经陆续与中国工商银行、中国银行等各大银行总行及省分行签署战略合作协议，累计获得授信金额突破800亿，为公司运营提供了充足的信贷支持。

利来国际控股中期的财务报告经安永会计师事务所审阅，并出具标准意见审阅报告，是为数不多按时提交经会计师审阅中期报告的民营地产企业。 

在政策、市场和行业格局不断变化的新环境下，企业健康发展的路径愈加清晰。面对行业崭新的发展阶段，利来国际集团将不忘初心，继续保持稳健、平衡、高质量的企业发展趋势，秉承着“用心建好房，让家更美好”的理念，积极拥抱变化，恪守战略定力，厚土植根，韧性生长。